全球視野下高淨值家族財富傳承管理顧問行動指南（簡體書）

前言

這本書在創作時，正值全球數十億人民共同面對新冠病毒之際。在疫情剛開始的時候，到處是恐慌。疫情肆虐的地方，人們停止了忙碌和奔波，更多地關心家人和身體健康。在這段時間，很多人都可能想過身後事，想過自己的人生還有哪些遺憾，想過應該留給自己後代的是什麼。當我們已經在一定程度上控制住疫情的時候，希望你還可以繼續這種人生的規劃，關注家人和身體健康，關注家族的傳承。
當下正是中國高凈值家族“守成+傳承”窗口期。
第一，經濟進入“L”型發展，快速創富的福利時代過去了。2001年以後，借著加入世界貿易組織的東風，我國在2001~2013年間實現了高出口，貿易順差使外匯儲備不斷增加，人民幣有所增值。大量的錢進入房地產市場，也讓財富出現了扭曲式增長。2013年以後，貿易順差逐漸縮小，服務貿易逆差逐漸增大。改革開放40年來，中國經濟實現了40年GDP平均增速達到95%以上的創舉，遠高於同期世界經濟29%左右的年均增速。國內經濟的快速發展也讓更多的家庭聚集了財富。根據胡潤研究院發布的《2019胡潤財富報告》，大中華區600萬元資產“富裕家庭”總財富達128萬億元，是GDP的13倍。其中，億元人民幣資產“超高凈值家庭”總財富為77萬億元，占比60%，3000萬美元資產“國際超高凈值家庭”總財富為72萬億元，占比56%。但2018年以後，經濟增速減緩，世界經濟進入“逆全球化”發展，國內進行產業機構調整和升級，家族企業也面臨轉型升級和傳承。快速造福的時代已經過去。根據胡潤研究院發布的《2019胡潤財富報告》，2019年大中華區千萬資產“高凈值家庭”比2018年減少15%，降198萬戶，這是5年來首次減少；億元資產“超高凈值家庭”比上年減少45%，降127萬戶。跟其他發達國家類似，當國家發展到一定程度之後，市場和制度各方面都更加完備，貧富階層也很難再靠一兩年的“暴富”來改變，對於高凈值人群來說，重要的已不是繼續利用杠桿加大投資搶占市場，而是更多的要在自己熟悉的業務上精益求精，並做好財富保全和傳承安排。從某種程度上說，對於大部分高凈值人群而言，“守財”和財富持續的保值增值才是其應著重考慮的問題。
第二，近幾年內部結構調整，以及來自於以美國為首的外部幹擾，財富安全的緊迫性加劇。自2018年以來，全球政治經濟局勢變化劇烈，中國經濟環境亦面臨近年來前所未有的挑戰，使中國高凈值人群在市場震蕩的洗禮中，進一步深化了對保障財富安全、盡早落實財富傳承安排的必要性和緊迫性的認同。
第三，法制更健全，資本外流遭防控，金融監管加劇，金融創新泛濫時代已過去。隨著法律制度的逐步健全和金融監管的逐步加劇，打著金融創新大肆斂財的泛濫時代已經過去，炒殼賣殼的資本市場亂象也不復存在，靠著礦產、房地產等能源資源再分配機會暴富的年代也早已成為過去。不僅如此，目前很多國家對資本外流和洗錢等方面的監管達到空前的嚴密，高凈值人群必須要認真考慮如何做好財富保全和資產配置。
第四，家族企業經營困難、守業難之又難。在經濟結構調整和金融監管加劇的大背景下，作為民營企業代表的家族企業經營越發困難，尤其是從事傳統行業的家族企業守業難之又難。改革開放僅40年，尚不存在國外那種傳承幾代家業的家族企業。未來企業發展靠創新，企業不創新，將面臨行業的“洗牌”；但如果創新失敗，或面臨家業喪盡。其實，有研究表明，經濟低迷時，家族企業的表現更出色，但前提是家族治理和企業治理要同時做好。在家族治理和傳承方面，迫切需要專業的人提供幫助。財富守不好、傳不好，損財更損人。擁有財富的家庭反而越麻煩重重，人心渙散、利益驅動，缺乏周密的守財和傳承籌劃是主要原因。
第五，改革開放後創富一代已經老去，都面臨著傳給下一代的問題。根據胡潤研究院發布的《2019胡潤財富報告》，中國未來10年將有17萬億財富傳給下一代，未來20年將有39萬億財富傳給下一代，未來30年將有60萬億財富傳給下一代。
全球新冠肺炎病毒的蔓延是一種無法預見的風險。而除了這種風險，還有很多風險隱藏在高凈值人群中。風險與損失甚至與無法挽回之間，只差一個爆發的點。羅斯柴爾德一名家族成員曾說過：守住財富要比創造財富多花十倍的力氣。因此，在財富傳承上，利用好財富傳承工具是必然選擇。
家族信托和家族辦公室業務可以解決財富傳承的核心需求。現代信托法之父、哈佛大學教授奧斯汀·魏克曼·斯科特（Austine Wakeman Scott）曾說過：“信托作為處分財產的設計，沒有其他法律制度能與其靈活性相媲美。設定信托的目的，就如同律師的想象力一樣無限。”得益於自己在律師和信托等金融領域復合工作經歷的歷練，斯科特對家族信托和家族辦公室的服務有了莫名的喜愛和深切的感悟。家族信托和家族辦公室可以很好地解決高凈值人群財富安全保障及保值增值、永續傳承等核心需求，以及在法律、稅務、財會、下一代的教育培養、生涯規劃、遺產規劃、家族價值觀的建立與保護等方面的個性化需求。根據福布斯中國與平安銀行私人銀行於2020年12月發布的《2020中國家族辦公室白皮書》公布的調查結果，209%的參與者已使用家族辦公室服務，剩下的791%的參與者給出的仍未使用家族辦公室服務的主要原因為“對家族辦公室了解較少”，而非存在抵觸或不信任等因素。同時，在目前尚未使用國內家族辦公室服務的參與者中，有632%的參與者表示有興趣進一步了解家族辦公室。同時，162%的參與者表示未來1年內考慮使用家族辦公室服務，221%的參與者將在1~3年內使用，368%的參與者將在3~5年內使用。換句話說，3~5年後80%以上的高凈值人群會使用家族信托和家族辦公室服務，家族信托和家族辦公室服務將成為高凈值人群的“標配”。
本書的出發點和特點。林則徐曾說過:“子孫若如我，留財有何用，賢而多財，則損其志;子孫不如我，留財有何用，愚而多財，益增其過。”羅馬哲學家Seneca也曾說過：“The manner in which a gift is given determines the manner in which it is received.”在這樣一個高凈值家族財富傳承需求即將爆發的時期，筆者發現目前市面上討論國內家族信托業務的書籍主要是理論研究和培訓型的。而真正可以站在高凈值家族角度告訴他們：為什麼要好好規劃你的家族財富傳承？家族財富傳承又有哪些風險？家族財富傳承到底傳承的什麼？如何設立自己的家族辦公室？如何利用家族信托等傳承工具？尤其是站在具有海外身份的高凈值人士角度去呈現跨境財富傳承理念和實操經驗的書籍更是寥寥無幾。這也是筆者撰寫本書的初心，本書的內容也主要是圍繞這些解答高凈值家族所關心的上述問題。筆者希望高凈值家族及其顧問在看完本書後，都能就上述問題找到個明確的答案，都能開始重視家族財富傳承的提前規劃和合理規劃，甚至著手對自己的家族財富進行傳承的梳理和規劃，或在已經有所涉足的情況下進行重新梳理和規劃。考慮到高凈值家族成員可能涉及多個國家的身份，其財富也可能分布在不同國家，因此，本書非常重視在全球視野下回答上述問題。其實，由於目前很多中國高凈值家族還處於家族發展的第一代和第二代階段，而在歐美國家家族財富傳承的悠久歷史長河中，他們的很多實踐經驗都可以為我們所借鑒。筆者將這些實踐經驗結合中國文化和中國高凈值家族的情況，進行改良，希望讀者能夠吸收這種養分。同時為了讓本書變得更為生動，本書也特意以案例、圖表等形式展現部分內容。本書的目標讀者是準備設立家族信托或家族辦公室的讀者，或者擬幫助客戶設立家族信托或家族辦公室的顧問。歡迎隨時來郵批評指正。
雖然筆者用心中的熱愛完成了這本書的創作，但在日復一日的撰寫過程中，內心一直有一份牽掛甚至愧疚。疫情迫使我和家人在兩個國家各自生活長達一年之久。七歲的大女兒和五歲的小女兒的生日我都不在她們的身邊。感謝夫人這一年對年幼女兒們的悉心照顧，心中知道這對她來說是多麼的不易。也要感謝女兒們這一年無畏的成長。女兒們很喜歡看書。大女兒*近有個願望就是做一個自己的圖書館，將人們不需要的書籍集中在一起然後再分享給大家。正當這本書截稿時，筆者收到了大女兒學校發給我的女兒學期評估報告。報告中提到了她寫的一首詩：“Be the rainbow，Do your rights，See your reflection，Look through the stars and Remember there is always an angel that can help you beneath your wings.” 筆者將這首詩分享給這本書的讀者，希望你永遠對生活和事業有信心，永遠愛你的家人，因為他們才是你*大的財富。
王以錦
二零二一年三月

目錄

第一部分
傳承風險存在於每一個高凈值家族

第一章來自於經營企業的風險
第一節家族企業治理的特殊性
第二節家族企業面臨的三大類風險
第二章來自於家族的風險
第一節任何人都存在於一個“親屬財產關係”之中
第二節家庭可能給傳承帶來的風險
第三章跨境傳承的風險
第一節擁有海外身份的原因
第二節跨境傳承最大的風險是稅務風險
第三節《海外金融賬戶披露條款》和《海外賬戶稅收合規法案》，移民美國前不得不知的法律規定
第四節共同申報標準，獲取他國身份之前不得不知的事情
第五節海外賬戶信息被交換回國可能成為“呈堂證供”
第六節規避上述因有海外身份帶來的稅務風險的方法
第四章信息被泄露的風險
第五章不要讓風險轉變為災難

第二部分
家族財富傳承的“目的”和“標的”

第六章家族財富傳承的最終目的是什麼？
第七章家族財富傳承的是什麼？
第一節財產不是家族財富傳承的唯一標的
第二節家庭成員本身才是最寶貴的財富
第三節子女的教育
第四節家族慈善是孩子教育的必修課
第五節家族成員之間的衝突解決
第八章家族文化是家族財富傳承的紐帶
第九章家族物質財富的傳承
第一節家族資產管理的四大步驟
第二節家族資產管理員工或顧問的聘用
第三節資產配置的目標和策略
第四節資產配置策略的實施
第五節國內可配置的資產管理產品
第六節家族企業的治理

第三部分
家族辦公室

第十章每一個高凈值家族都應有一個家族辦公室
第一節家族辦公室存在於每個家族
第二節家族辦公室存在的必然性
第三節家族辦公室是根據家族情況量身定制的
第十一章選擇適合自己的家族辦公室
第一節外置式家族辦公室
第二節內置式家族辦公室
第三節虛擬家族辦公室
第四節中國家族辦公室現狀
第五節選擇適合自己的家族辦公室
第十二章家族辦公室的運營與管理
第一節家族辦公室的職能
第二節家族辦公室的治理
第十三章家族辦公室常用的工具
第一節家族信托
第二節家族契約
第三節家族保險
第四節家族慈善
第五節家族組織

第四部分
家 族 信 托
第十四章家族信托種類繁多，你如何選擇？
第一節家族信托到底是什麼？
第二節生前信托
第三節遺囑信托
第四節國內家族信托的探索與操作障礙
第十五章設立家族信托，你不得不知的要素
第一節司法實踐中的四個核心要素
第二節設立家族信托的六個誤區
第三節家族信托的委托人
第四節家族信托的受托人
第五節家族信托的受益人及分配
第六節家族信托的保護人
第七節家族信托的受托財產
第十六章有海外身份，設立家族信托要注意什麼？
第一節跨境家族信托的復雜稅務
第二節離岸信托
第三節跨境家族信托規劃