龔麟
資深市場參與者，具有豐富的理論修養和實操經驗，對價格行為學有深入研究，熟悉威科夫量價分析技術。參與過機構專用金融分析系統的研發工作，對量化交易和程序交易有豐富的經驗。
威科夫量價分析理論一直是專業投資機構和職業投資者踐行的基礎原則，當代投資機構廣泛使用的訂單流技術，以及職業投資者使用的裸K線技術和聰明錢技術，均來源於威科夫的量價理論。
威科夫股市量價分析技術是股市聰明錢看盤、解盤和交易的實戰操盤術，是普通投資者能夠學會並用以建立自己的交易系統的交易技術。
作者精心繪製了200幅案例圖表，方便讀者理解威科夫量價分析理論並模仿操作。
前 言
一、威科夫基本情況
二十世紀初期，華爾街誕生了四大經典理論：查爾斯·亨利·道（Charles Henry Dow）的道氏理論、艾略特（Ralph Nelson Elliott）的波浪理論、威科夫的量價理論和江恩（William D.Gann）的時空理論。這些經典理論奠定了技術分析的理論基礎。
理乍得·威科夫（Richard D. Wyckoff,1873.11.2—1934.3.7）是華爾街永恒的傳奇。與查爾斯·道一樣，他是當時最具影響力的財經媒體《華爾街雜志》（The Magazine of Wall Street）和《趨勢通訊》（The Trend Letter）的主編；與利弗莫爾（Jesse Lauriston Livermore）和江恩一樣，他是最成功的股市投資者之一；與艾略特和江恩一樣，他是技術分析的理論大師。他還是當時最具影響力的投資教育家，他編寫的《股市技術分析和交易》培訓教程，幫助眾多普通投資者走上了成功之路。
更重要的是，威科夫的量價理論最大程度地揭示了股市運行的底層邏輯，近百年來，一直都是專業投資機構和職業投資者踐行的基礎原則，並且隨著數據技術的發展而與時俱進。當代投資機構廣泛使用的訂單流技術，以及職業投資者使用的裸K線技術和聰明錢技術，均來源於威科夫的量價理論，或者說是威科夫量價理論的現代化。
發明布林線指標的布林格（John Bollinger）是當代技術分析的大師。他認為威科夫技術中的 “股市量價分析法”，是最適合A股普通投資者的股市交易方法。該方法既是投資者認識市場、分析市場和解讀市場的方法論，也是一套完整的基於邏輯、數學和規則的科學操盤術。
二、威科夫股市量價分析技術與發展
威科夫以經濟領域最基礎的供需法則為紐帶，把市場上的“人”和“價”連接起來，建立了邏輯上的直接因果關係。“人”是指各種類型的市場參與者；“價”是指股價運動的方向和形式，即價格走勢圖。在供需法則的作用下，機構投資者憑借資金規模，能夠將自己的多空意志變成市場上的多空走勢，而市場上已完成的多空走勢就固化為K線圖。
通常情況下，機構投資者要想改變價格運動的方向和形式，需要為正常的股價運動提供額外的買盤或賣盤。這個過程必須遵循供需法則，即“量在價先”的原則。因此，在圖表上必然留下“量”的痕跡，這也就是威科夫所說的“主力操控市場的痕跡”。聰明的投資者完全可以根據圖表的量價關係，及時讀懂市場的真實意圖，搭上便車賺大錢。這樣的投資就是市場上所謂的聰明錢。
1932年，威科夫完成了《股市技術分析和交易》培訓教程，1934年不幸辭世。鮑勃 · 伊萬斯（Bob Evans）是威科夫的學生和追隨者，延續了威科夫開創的投資教育事業，並對威科夫股市量價分析技術做了進一步的完善，使其更適合普通投資者學習和掌握。
總的來說，威科夫股市量價分析技術就是股市聰明錢看盤、解盤和交易的實戰操盤術，是普通投資者能夠學會並用以建立自己的交易系統的交易技術。
三、本書主要內容
本書根據A股市場中普通投資者真實的交易場景，採用威科夫“股市量價分析”的技術原理和交易工具，精心繪製了將近200幅A股案例的技術圖表，詳解了A股市場中強勢股的技術邏輯和走勢特徵，為普通投資者制訂了選股方法和買賣規則的標準化操盤流程。
本書第一部分闡述了威科夫的股市原理。威科夫用擬人的手法，用普通投資者容易理解的方式，描述了股市運行的底層邏輯。在供需法則的基石上，徹底揭示了華爾街局內人操控股價的方法與K線圖的對應關係，以及聰明錢實戰解盤的思考框架（威科夫價格循環）和分析工具。
第二部分是威科夫的價格行為。這部分內容是威科夫實戰交易的工具箱，其目的是通過具體的量價分析，尋找高質量的交易機會——精確的買賣點。精確的買賣點必然落腳到某一根特定的K在線。因此，本書採用裸K線技術，講解了威科夫盤口技術在日線級別使用的具體方法，並將“輔助線 裸K線 量價關係”定義為威科夫價格行為，以幫助投資者在實戰中的細節層面更有效地使用威科夫股市量價分析技術。
第三部分是威科夫的量價模式。這部分內容是威科夫以華爾街局內人的視角，闡述了“畫K線”的邏輯和方法，既是威科夫價格循環的細節完善，也是聰明錢識別“主力操控市場的痕跡”的具體方法，更是聰明錢擬定交易計劃的導航圖。
第四部分是威科夫的股市實戰操盤術。威科夫認為，投資者應該只交易強勢股。強勢股是指個股走勢強於板塊指數，板塊指數強於大盤指數的股票。因此，威科夫的股市實戰操盤術有兩個方面：首先是要“選出強勢股”，即威科夫相對強度比較法；其次是聰明錢都在使用的股票買賣規則。
四、本書讀者物件
本書適合於對技術分析感興趣，尤其是對威科夫股市量價分析技術感興趣的朋友閱讀。也適合於在A股投資中遇到成長瓶頸，試圖在技術上尋求突破的朋友。
筆者在寫作過程中一直試圖將威科夫的交易思想與技術方法融為一體，並與A股市場有機結合。由於筆者水平有限，或有不當之處，敬請讀者指正。
第 1 部分 威科夫股市分析原理
第 1 章 威科夫股市交易的標準流程 /3
一、快速篩選潛在強勢股 /4
二、威科夫相對強度分析 /6
三、威科夫量價模式分析 /8
四、威科夫交易計劃 /9
五、威科夫時點規劃 /12
第 2 章 股市中的“聰明錢”與“笨錢”/15
一、綜合人是股市的“正確先生”/15
二、誰是股市中的“聰明錢”/16
三、誰是股市中的“笨錢”/17
第 3 章 威科夫供需法則 /19
一、綜合人操控股價的基本方法 /19
二、綜合人創造趨勢的方法 /21
三、如何讀懂綜合人的真實意圖 /22
第 4 章 威科夫技術分析工具 /25
一、威科夫多時間周期技術 /25
二、威科夫輔助線技術 /28
三、威科夫成交量分析技術 /33
第 5 章 威科夫價格循環 /38
一、威科夫價格循環技術原理圖 /38
二、如何在 K 線圖上識別威科夫價格循環 /41
三、威科夫量價分析的核心技術要點 /44
第 2 部分 威科夫的價格行為
第 6 章 進階版威科夫價格循環 /55
一、從行情分析到實戰交易 /55
二、威科夫價格循環實戰進階 /58
三、威科夫價格循環實戰再進階 /62
第 7 章 裸 K 線技術是價格行為的分析基礎 /67
一、重新認識日本蠟燭圖 /67
二、裸 K 線分類 /70
三、進階版威科夫價格循環中的裸 K 線技術 /72
四、裸 K 線技術的進場方法 /77
五、裸 K 線技術結合威科夫技術 /82
第 8 章 威科夫量價關係中的價格行為 /86
一、成交量的重要性 /86
二、裸 K 線中的威科夫價格行為 /89
三、圍繞輔助線的威科夫價格行為 /94
第 3 部分 威科夫量價模式
第 9 章 威科夫量價模式的底層邏輯 /101
一、誰是綜合人的項目經理人 /101
二、主力何時進場，何時離場 /103
三、“聰明錢”何時進場，何時離場 /105
四、一切都與人性有關 /106
五、操控者的測試行為 /108
六、兩種典型的威科夫量價模式 /109
第 10 章 威科夫量價模式（一）：熊市轉吸籌區 /112
一、主力如何進場 /112
二、如何在 K 線圖上找出威科夫事件（階段 A）/115
三、“拋售高潮”的有效識別 /120
四、沒有拋售高潮的威科夫吸籌區 /124
第 11 章 威科夫量價模式（二）：吸籌區 /131
一、如何確定威科夫吸籌區的價格區間 /132
二、吸籌區的威科夫事件（階段 B 和階段 C）/134
三、主力究竟是如何吸籌的 /137
四、是否存在強勢吸籌區 /140
第 12 章 威科夫量價模式（三）：吸籌區轉牛市 /143
一、脫離吸籌區的威科夫事件（階段 D）/143
二、技術分析的多解性 /145
三、除權的個股怎麼辦 /147
四、強勢股是如何誕生的 /147
五、操控視角的籌碼分布 ( 階段 D)/151
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第 13 章 威科夫量價模式（四）：牛市階段 /155
一、牛市初期的威科夫事件（階段 E）/155
二、失敗的階段 E/158
三、進入階段 E 後的牛市分類 /159
四、長周期的超級牛市 /161
第 14 章 威科夫量價模式（五）：牛市轉派發區 /166
一、用吸籌區知識推演派發區的輪廓 /167
二、牛市末期的威科夫事件（派發區階段 A）/169
第 15 章 威科夫量價模式（六）：派發區 /174
一、派發區的威科夫事件（階段 B 和階段 C）/174
二、短線強勢股的快速派發 /177
三、派發區的量價特徵 /179
第 16 章 威科夫量價模式（七）：派發區轉熊市 /181
一、派發區的威科夫事件（階段 D 和階段 E）/181
二、派發區輔助線的修正 /183
三、主力針對笨錢的“養—套—殺”/184
第 17 章 威科夫量價模式（八）：再吸籌區與再派發區 /188
一、派發區轉再吸籌區 /188
二、吸籌區轉再派發區 /191
第 4 部分 威科夫股市實戰操盤術
第 18 章 威科夫如何選出強勢股 /195
一、如何研判市場環境 /196
二、威科夫相對強度比較法 /200
三、如何找到可交易的強勢股 /205
四、強勢股交易策略 /208
第 19 章 威科夫股票買賣規則 /212
一、帳戶資金風險控制 /212
二、標準化買點技術 /213
三、止損方法 /214
四、止盈目標價計算方法 /215
第 20 章 威科夫“拉回買進”交易策略精講 /219
一、從威科夫價格行為提煉交易策略技術原理 /219
二、威科夫“拉回買進”交易策略技術要點 /221
三、威科夫“拉回買進”交易策略案例 /222
四、威科夫“拉回買進”交易策略的陷阱 /223
附錄 威科夫分析技術常用術語中英對照表 /226
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