錢商：投資、決策與財富增長的9大思維（簡體書）

斯坦福大學商學院金融學教授，斯坦福大學商學院風險投資計劃創始人。他開設的關於風險投資的MBA課程，在十多年間一直深受歡迎，他本人也榮獲斯坦福MBA杰出教學獎、斯隆卓越教學獎等多個獎項。
長期以來，伊利亞與以紅杉資本為代表的世界知名投資公司及以谷歌、Zoom為代表的明星企業聯繫緊密，並為世界各地的決策層舉辦關於創新、資本、戰略決策的研討會。 技術高管和數字戰略顧問，在麥肯錫、安永和亞馬遜等公司工作了20年。作為麥肯錫合伙人，他幫助客戶設計和建立新的數字業務。在擔任亞馬遜產品負責人時，他為電子商務、供應鏈和人工智能領域的數百萬客戶提供了解決方案。

1，向世界上最擅長創造財富的群體之一——風險投資者學習。經過資本市場的無數探索與試錯，他們形成了一套能獲得高回報收益的思維方式。本書來自斯坦福經典課程，作者通過多年的教學與研究，將這些投資智能系統化，幫助上千名學生在財富管理上取得了實質性進展。
2，埃裡克·施密特、袁征、陳勁、朱嘯虎、方愛之、顧及、龍宇、黃榆鑌隆重推薦。

推薦序 1
來自風險投資人的決策框架 陳勁

推薦序 2
明智決策、堅持不懈以及適應變化的思維 袁征

序 言 向風險投資人學習
引 言 高回報行為背後的九大原則

第 1 章
三振無關緊要，重要的是本壘打
不要在乎小錢，重要的是最終賺到錢
失敗乃兵家常事　_3
大膽出擊　_6
風險投資人的最大噩夢　_ 10
在創新中失敗，在失敗中創新　_ 12
凡事皆有定數　_ 18
不幸的公司各有各的不幸 _ 20
失敗之王，本壘打捕手 _ 23
構建自己的金字塔 _ 26

第 2 章
打破藩籬，主動出擊 _31
善於通過人脈找到新機會
你是來買地毯的，還是來融資的？ _ 33
廣交人脈 _ 38
不要等待機會，要創造機會 _ 43
每個響應都很重要 _ 48
誰需要一臺復印機？！ _ 54
時刻保持警惕 _ 61
意外因素的力量 _ 67

第 3 章
打造有準備的頭腦 _71
有備而來才能果斷、明智決策
為什麼我不想投資？ _ 73
鯊魚、龍和致命缺陷 _ 76
一望便知 _ 80
專業知識乃成功之必需 _ 86
分秒必爭 _ 91

第 4 章
學會說“不”，而且要說 100 次 _95
管控好決策風險
如何為存錢罐出價？ _ 97
說“不”是風投的天性 _ 101
抑險工程師 _ 107
切莫堵塞流程管道 _ 111
持續說“不”的力量 _ 115

第 5 章
押注騎師，而不是馬匹 _119
找到對的人是賺錢的關鍵
第二次機會 _ 121
賽馬和捕捉獨角獸有什麼共同之處？ _ 127
創建你自己的賽道 _ 131
做突破常規的創新多面手 _ 136
騎驢贏不了賽馬 _ 141
下一個發明家可能就在你身邊 _ 147

第 6 章
和而不同 _151
善於傾聽不同意見，並從中得到啟發
有樣學樣 _153
警惕共識 _160
魔鬼也需要代言人 _166
萊克爾 ：叛逆的力量 _171
避免一致犯錯的風險 _177

第 7 章
要麼加倍下注，要麼果斷退出 _181
學會按輪次逐步思考
風投賭場 ：棄牌、跟注還是加注？ _183
按輪下注 _185
你的選擇權很重要 _190
決策者的滑坡效應 _194
誰想成為百萬富翁？ _199
殺手本能 _207
把握退出時機 _211

第 8 章
把蛋糕做大 _215
要想獲得高回報，就要做好激勵
同舟共濟 _217
水漲船高 _
薪酬革命 _223
激勵驅動行為 _225
你怎麼出錢，人家就怎麼出力 _232
貪婪不是好事 _235

第 9 章
著眼長期 _241
對目標保持足夠的耐心和戰略定力
激發長期思考 _243
浴火重生 _247
無價的資產 _251
著眼長期 _257
棉花糖越多越開心 _264

結語 _271
附錄 風投式思維實操手冊 _279
致謝 _281
注釋 _287

世界正在發生變化。此前，在我們所熟知的各種發展故事中，無論是個人計算機、商業互聯網、智能手機、社交網絡、植物人造肉，還是民營太空火箭發射，其核心主角一直都是其創始人。在企業家精神的驅使下，創始人將未來的願景變成現實，我們則總是會被他們的獨特個性所吸引。但是如果沒有投資人為他們的願景提供資金，他們就不可能做到這一切。

風險投資人不僅利用他們的資金推動了那些顛覆性企業的崛起，還帶來了一種獨特的成功和失敗的方法，而且這種方法已經融入他們所支持的每家公司的基因之中。我們將這種獨特的思考方式稱為風投式思維。

經驗告訴我們，這種思維方式與世界各地大公司的思維方式有著明顯的不同。從招聘流程和投資項目的選擇，到對創意孵化和決策制定的態度，這些差異幾乎貫穿於企業所面臨決策的每一個方面。

風險投資人與傳統企業管理者、政府領導人、監管機構和非營利組織有著截然不同的決策方式。風投式思維並不是一夜之間冒出來的，相反，它是經過數代決策者（其中很多人都來自矽谷）反復試錯，並通過數十年的發展所得出的成果。風險投資人之所以形成這種思維模式，是因為他們所面臨的是一種需要以極端靈活性來做出極端選擇的環境，因此必須找到能夠適應這種環境並能夠在這種環境中生存和發展的方法。

在本書中，我們將會向大家展示眾多看似微不足道卻十分有效的行事方法，風險投資人正是以其獨特行為創造了這些方法，並利用其影響了由成千上萬初創企業所構建的生態圈，締造了眾多顛覆整個行業甚至創造了全新行業的企業。我們會觀察那些成功採用風投式思維從而取得巨大成功的公司，詮釋應如何向它們學習以取得非凡成就。我們還會解釋，為什麼在當下我們所面臨的高度不確定的環境中，傳統思維模式已經不起作用，也無法再發揮作用。

在本書中，我們將向現代決策者展示應當如何在各種組織中有效地應用風投式思維。我們將利用九個章節的內容向讀者展示九種不同的風投式思維模式（見圖 1）。多數人未能有效踐行甚或從未嘗試過這些成功的方法。在每一章中，我們都會指明這些思維方式的具體要點以及該如何展開實際行動。你可以在傳統環境中應用這些方法，並產生立竿見影的效果（參見附錄“風投式思維實操手冊”中列出的 30 種方法）。我們還介紹了一些更基礎性的原則，以幫助你重新思考自己組織的構建路徑。我們甚至會教你如何將風投式思維應用於眾多的個人生活決策之中。
回顧 Zoom 的故事，我們便可以看到這些原則所發揮的作用。對 Zoom 的投資者來說，他們最關心的是公司的增長潛力。押注袁征公司的人預期會獲得巨額回報，並最終如願以償。風險投資人知道，在他們的世界中，三振無關緊要，重要的是本壘打。

大多數風險投資項目都會以失敗告終。你是否是一名成功的風險投資人，取決於你發現（或錯過）了哪些極度成功的項目。在許多商業環境中，一次失敗就可能毀掉一個人的職業生涯。與之形成鮮明對比的是，風險投資人堅定認為失敗是一項主動選擇。事實上，很多風險投資人坦言，他們擔心的是自己的失敗次數還不夠多。對他們來說，失敗不僅僅是一個選項，而是一種必需。

在本書中，我們將了解到風險投資人是如何將這一顯著原則付諸實踐的，以及你如何能夠成功地“失敗”，以便進行更多的創新。埃根和他的風投同事們可不會一直待在辦公室裡。埃根在一家咖啡店會見了 Zoom 的聯合創始人，之後便驅車半小時去了袁征的辦公室。事實上，你更有可能在咖啡館，而不是在豪華辦公室裡找到風投。這體現的是另一條關鍵原則：風投會打破藩籬，主動出擊。這條原則既強大又簡單，但在傳統的企業環境中卻難以實現。我們將在第 2 章介紹如何將風險投資人尋找創意和會見創始人的方式移植到自己的環境中並從中獲利。

另一條令許多非風險投資高管同樣惴惴不安的關鍵原則是：打造有準備的頭腦。出於在視頻領域的背景，德什潘德在破舊的辦公室裡見到袁征後，便立即決定推進對 Zoom 的投資。Zoom 的另一位早期投資者甚至在袁征進行項目推介之前就給他簽了一張支票。5埃根很早就對 Zoom 展現出興奮之情，但在同其他數十家有前途的初創公司創始人會面時（別忘了他是個交易狂人），他卻沒有出現類似的感覺。

正如我們所看到的，他的一些同事也沒有對 Zoom 表現出任何興趣！風投行業就是一遍又一遍地拒絕別人。風險投資人經常放棄那些看似不錯的機會，他們說“不”的頻率往往超出我們的預期。在最終答應投資某個人之前，他們通常會說 100 次的“不”。當然，他們之所以能成功地說出那個“不”字，全是因為他們掌握了一種知
道該在何時說“行”的獨門絕技。我們將在本書中向你揭示這種方法。

從 Zoom 到 SpaceX 再到臉書，風險投資人更喜歡押注騎師，而不是馬匹。吸引德什潘德投資 Zoom 的，是袁征對客戶的專注以及他對視頻會議領域的洞見。正如一位風險投資領域的傳奇人物所說，他寧願投資一個追求二流創意的一流團隊，也不願投資一個追求一流創意的二流團隊。我們會在本書中介紹如何將這種方法應用於不同的環境，並使其得到成功的施行。

在需要以共識來實現決策的組織中，很多像 Zoom 這樣的公司根本不可能拿到投資。高通創投的投資委員會就拒絕了對 Zoom 的投資提議。在這種情況下，風險投資人會訴諸其他複雜手段，以幫助其能夠和而不同。你也可以在大多數的群體決策會議上應用這一原則。面對 Zoom 的蓬勃發展，其投資人也急切地想要追加投資。就像園丁會不時修剪植物，只留下最好和最強壯的枝幹，投資人也不得不拋棄一些自己的寵兒，以便為像 Zoom 這樣有前途的公司預留資金。這種要麼加倍下注，要麼果斷退出的決策觀，正是風投式思維的核心，我們也將在本書中介紹如何將這一原則成功應用於傳統環境中。

Zoom 成為一家成功的大公司後，袁征做出的第一個決定就是成立 Zoom 自己的風險投資基金，拿出 1 億美元用於投資初創企業。6如此一來，袁征就變成了風投式原則的運用者。他的投資人在決定投資 Zoom 時運用過這些原則，他本人作為 Zoom 的領導者也同樣運用過這些原則。人們可能會發現，現在已是億萬富翁的袁征會拉出一張臨時辦公桌，坐到他的工程師團隊旁邊，一起深入研究新項目。

他們每個人都不再是普通員工，而是決心讓 Zoom 成為一家更大、更有價值企業的股東。毋庸置疑，把蛋糕做大極為重要，但分好蛋糕其實更為關鍵，這是風投式思維的另一個精華所在。當初埃根向 Zoom 投資 50 萬美元時，他並不知道這家公司最終能夠取得多大的成就。但他知道，任何成功都不可能一蹴而就。風投式思維認識到，偉大的事業需要著眼長期。風險投資人為了推動長期主義的思維模式，開發出了各種創新機制，而你可以充分利用這些機制。

在風投式思維中，有些原則很容易被借鑒運用，其效果也往往立竿見影。而另一些原則卻無法簡單復制。但本書中所述的每一項原則，都十分有助於你改進在自己組織內的思維和行為方式。