Modelação econométrica dos determinantes da taxa de câmbio

Numerosos investigadores estudaram a rela誽o entre as flutua踥es da taxa de c滵bio e as vari嫛eis macroecon鏔icas para v嫫ias economias de mercado. No entanto, poucos estudos abordaram se essas rela踥es podem diferir com base na classifica誽o de mercado da economia em quest緌. Este estudo examinou o impacto nas taxas de c滵bio do Jap緌 (um proxy para economias desenvolvidas) e da Coreia do Sul (um proxy para economias emergentes) resultante das vari嫛eis macroecon鏔icas do modelo monet嫫io de pre蔞s r璲idos, entre 1 de fevereiro de 1989 e 1 de fevereiro de 2015. Os resultados mostram que a oferta monet嫫ia e a infla誽o constitu甏am uma influ瘽cia significativa, mas pequena, nos movimentos da taxa de c滵bio sul-coreana, enquanto nenhuma vari嫛el macroecon鏔ica dentro do modelo teve um impacto significativo nas flutua踥es das taxas de c滵bio japonesas. Os resultados das an嫮ises de erro autorregressivo sugerem pequenas varia踥es no efeito que as vari嫛eis macroecon鏔icas podem ter nas economias de mercado desenvolvidas em compara誽o com as economias de mercado emergentes. Isso pode fornecer evid瘽cias de que as empresas podem usar t嶰nicas de previs緌 semelhantes para moedas de mercados emergentes e para moedas de mercados desenvolvidos.