金融投資學：理論‧應用‧實驗（簡體書）

《金融投資學:理論?應用?實驗》內容包括：（1）投資環境及其內容；（2）證券交易與基金；（3）投資收益與風險；（4）最優投資組合與有效邊界；（5）投資組合優化模型及其應用；（6）指數模型及其應用；（7）資本資產定價模型及其應用；（8）套利定價理論及其應用；（9）證券收益的實證依據與有效市場假說；（10）固定收益證券定價與風險管理；（11）股權估價模型與證券分析；（12）期權與二項式期權定價模型及其應用；（13）Black-Scholes期權定價模型與應用；（14）期貨合約及其套期保值；（15）投資組合績效評價與投資組合策略；（16）金融投資學計算實驗。
《金融投資學:理論?應用?實驗》內容新穎、全面，實用性強，融理論、方法、應用、實驗于一體，是一部供金融學、金融工程、投資學、保險學、經濟學、財務管理、會計學.MBA等專業的本科高年級學生與研究生使用的教材或參考書。

《金融投資學:理論?應用?實驗》是普通高校“十二五”規劃教材，金融學系列之一。

第一篇 金融投資學導論
第1章 投資環境及其內容
1.1 投資與投資學
1.2 實物資產和金融資產
1.3 金融資產分類與金融市場、金融機構
1.3.1 金融資產分類
1.3.2 金融市場
1.3.3 金融市場的參與者（或金融系統的主體或客戶）
1.3.4 金融機構及其產品
1.4 投資的市場原則
1.5 投資環境的變化趨勢
1.6 現代投資理論內容簡述
1.6.1 投資組合理論
1.6.2 資本資產定價模型
1.6.3 套利定價理論
1.6.4 有效市場假說
1.6.5 固定收益證券
1.6.6 布萊克－斯科爾斯的期權定價理論
1.6.7 二項式期權定價理論
1.6.8 投資組合績效評價及其應用
思考題
第2章 證券交易與基金
2.1 證券交易原則與指令
2.1.1 交易優先的原則
2.1.2 指令的類型
2.2 保證金賬戶
2.3 賣空
2.4 交易成本
2.5 證券市場監管
2.5.1 美國政府對證券市場的管理
2.5.2 我國現行證券監管體制
2.6 股票指數
2.7 基金
思考題

第二篇 投資組合理論與應用
第3章 投資收益與風險
3.1 持有期收益率
3.2 資產的期望收益率（期望）
3.3 資產的風險（方差）
3.4 期望和方差的統計估計量
3.5 資產之間的協方差與相關系數
3.6 下半方差
3.7 絕對偏差
3.8 風險價值
3.9 條件風險價值
3.10 投資組合的期望收益和標準差
3.11 資產或資產組合的報酬—風險比率（夏普比率）
3.12 效用函數及其應用
3.12.1 效用函數的含義
3.12.2 凹性效用函數——厭惡風險
3.12.3 凸性效用函數——喜好風險
3.12.4 中性效用函數
3.12.5 效用函數的討論
3.12.6 均值方差的效用函數
3.12.7 無差異曲線（簇）
思考題
……
第三篇 均衡資本市場
第四篇 固定收益證券
第五篇 權益證券的做人方法與證券分析
第六篇 金融衍生證券
第七篇 投資組合管理
第八篇 實驗
參考文獻

（4）根據組織結構的不同，可分為拍賣市場（交易所）、場外交易市場和中介市場。拍賣市場有集中交易的場所和設備，通過公開的競爭性出價的方法交換金融資產。當許多人都想買一種證券時，每人各自表明自己愿付的價錢，則證券由出高價的人獲得。相反，在出售證券時，肯賣低價的人才會脫手。在過去很長時期內，買主和賣主的經紀人必須到交易所才能進行交易。經紀人是專門代理客戶進行證券交易的代理商，他們不能為自己做買賣，只能代理客戶經營，收取傭金。拍賣市場中的拍賣員有時也用自己的賬戶進行交易，這時就稱他們為交易商。
由于計算機和通信技術的進步，集中的交易所已不是金融市場的必要條件和唯一的組織形式。人們可以坐在各自的辦公室里通過計算機和電話進行交易。場外交易市場（OTC）就是一種分散的、由許多交易商組成的協議市場。這些交易商各自持有一定量的金融資產，隨時準備通過計算機和電話為客戶進行買賣。美國政府債券市場是由40多個大交易商公司組成的場外交易市場，交易額比紐約證券交易所還大。其他的場外交易市場（OTC）還有Nasdaq、銀行大額存單市場、聯邦資金市場、銀行信用證市場和外匯市場等。
中介市場與拍賣市場和場外交易市場都不相同，是金融中介機構活動的天地。在美國，金融中介機構既包括商業銀行、各種儲蓄組織、信用社、共同基金、金融公司等，也包括保險公司、養老基金和政府退休基金會等。它們的資金來源是自己發行的證券如銀行的可轉讓的定期存單，然後用籌集的資金投資于各種金融資產。與交易商不同，它們持有金融資產的目的是為了保持一個最優的資產負債組合，以獲得最大的收益。
既在交易所上市又在場外交易市場交易的股票市場叫做第三市場。第三市場為投資者提供靈活的交易，它的交易時間不固定，交易所收盤後，它仍可繼續交易。
大機構（和富有個人）之間（買、賣雙方）可以不通過經紀人或交易商而直接進行交易，這種由買賣雙方直接交易的股票市場叫做第四市場。共同基金（開放型投資公司、或股份不定的投資公司）、養老基金等機構投資者喜歡從事這樣的交易。這種交易可減少交易費用。第四市場影響場外交易市場的生意，使得場外交易市場中的交易商減少交易收益。