基金老兵從業趣談：一部35/41的證券投資信託產業史

本書匯集了作者三十五年的證券投資信託（簡稱投信）/金融工作點滴，以平實的文字寫下各項工作的甘苦談。由於作者的親身經歷已涵蓋35/41的投信產業歷程，讀者不妨把本書當成一部非官方的投信產業史。

投信業並非由民間自然發展而成，而是當年（1983年）政府為因應日益增加的外人投資需求，由上而下促成第一批四家投信的成立。在法規及人才都不足的環境下，「老四家」投信經由外資股東的協助，日漸茁壯；投信業除了滿足外人投資需求，也開始提供國人優質的投資組合產品（即基金）。基金提供一般大眾除了直接投資股票的另外一種安全省力的選擇，因為匯集散戶的錢，也直接提高了台灣股市的法人化程度，對台股市場的穩定、成熟及現代化有很大的幫助。

本書由投信元年（1983年）寫起，直到作者退休（2025年）為止，以時間/產業里程碑為經、作者不同工作階段的公司經歷為緯，希望編織出一幅繽紛且嚴肅中帶有趣味的產業及個人圖像。全書共計十九章，除了第一章楔子及第十九章尾聲之外，因作者職涯各階段的工作重點不同，所以各章節篇幅長短不一，還請讀者見諒！

此外，希望讀者可以將作者的工作甘苦點滴視為趣談，如此定可增進閱讀的樂趣！

張一明（Jim Chang），二戰後嬰兒潮末段班，國立成功大學交通管理科學系學士、國立中山大學企業管理研究所碩士。誤打誤撞進入整體產業從業人數還不及台積電一個晶圓廠的證券投資信託業（簡稱「投信」業），從此樂在其中；除了三年的外商銀行及證券投資顧問工作，整個職涯都在投信度過。直至2025年1月1日退休為止，作者以實際的工作經驗，親身見證了35/41的投信產業歷史。

作者從基層做起，歷任內外資公司，專業及管理經驗豐富。曾任美商保德信投信（現為玉山投信）總經理、加拿大商宏利投信總經理、德銀遠東投信總經理（台德合資）、美商友邦投信（現為柏瑞投信）總經理、英商保誠投信（現為瀚亞投信）代理總經理及行銷長、渣打投顧總經理、英商渣打銀行投資服務部副總經理、中信投信（現為景順投信）行銷長、建弘投信（現為第一金投信）副科長等職。

退休後，作者除了把時間留給家人之外，也為自家做投資理財，希望一輩子從工作中學習的經驗可以嘉惠自家。此外，作者長期擔任「投信職前訓練」的講師，也曾長期提供母校校務基金的投資諮詢，並曾參與「私校退撫基金」自選方案的建置，凡此種種，都是為社會公益盡的一點心意。

本書為作者的第一本書，寫作的初衷是給子女、家人及同事看的，希望讀者閱卷有益/趣；讀者的回饋，也許會促成第二本書、甚或第三本書的問世喔！

第一章、楔子
動念寫這本小書已經很久了，動機很簡單，就是想把多年來在台灣證券投資信託業經歷的點點滴滴記錄下來，一來留個紀念，二來給子女、親朋好友及有興趣的同業看。
所以本書不是產業研究或是發展史，也不是職場教戰守則，單純只是一位產業老兵，用平舖直敘的筆調，寫出個人參與證券投資信託這一行業35/41的經過與感想。
本書嘗試以產業大事為經、作者服務不同公司的點滴為緯，編織出一幅輕鬆易懂的產業/工作史畫。這個嘗試是否成功，還請各位讀者看完本書後，不吝回饋。
個人記憶難免有所疏漏，個人經歷與感想更可能與其他人的看法有所牴觸；無論你是否為作者設定的讀者群，你可以不同意本書任何內容，但歡迎隨時指教。

目錄

第一章、楔子
第二章、猛聽的塞雁南翔，呀呀的聲嘹亮/橫空出世的行業（1983）
第三章、金鞭美少年，去躍青驄馬/建弘投信（1989-1992）
第四章、等閒識得東風面，萬紫千紅總是春/中信投信（1992-1998）
第五章、浮生若夢，為歡幾何？渣打銀行（1998-2001）
第六章、欲將輕騎逐，大雪滿弓刀/外資買投信（2000）
第七章、溪雲初起日沉閣，山雨欲來風滿樓/保誠投信（2001-2005）
第八章、但使龍城飛將在，不教胡馬度陰山/友邦(柏瑞)投信（2006-2011）
第九章、扮演上帝之手/德銀遠東投信（2012-2015）
第十章、衣食兩般皆俱足，又思嬌娥美貌妻/宏利投信（2015-2018）
第十一章、銷魂橋下水，半是蜜蜂來/保德信投信（2018-2024）
第十二章、天下沒有白吃的午餐/神九基金
第十三章、橘逾淮為枳/外資投信在台灣
第十四章、屋下架屋，床上施床/台灣金融監理的分業化管理
第十五章、勸君莫惜金縷衣/退休金市場
第十六章、上下同欲者勝/橄欖球與投信管理
第十七章、衣帶漸寬終不悔/個人社會服務
第十八章、大鵬一日同風起，扶搖直上九萬里/小卻重要的行業
第十九章、尾聲

◎第十九章、尾聲◎
這本小書從起心動念、動筆到完成，並不是一氣呵成。本書楔子曾提到我的動念，打從動筆開始就沒有商業出版的動機與壓力；正因如此，寫作期間，我才得以細細回味、咀嚼，把個人三十五年的從業工作經歷，再一次展開、濃縮，然後以簡單的文筆，呈現在讀者眼前。
寫作過程中，除了有機會再度檢視我不同階段的工作歷程，更深深體會「往事歷歷在目」、「往事如煙、或濃或淡、或明或暗」的情境。我相信，有興趣的讀者如果肯花一點時間，隨著我走一趟濃縮的時光之旅，必然也會有些類似的感覺吧！如果因此你還能對台灣投信業有些許了解，也有了些投資理財及退休計畫的想法，那就是意外紅利、你我皆大歡喜了！
本書最終，我想先感謝親愛的家人：素雯、揚及容，你們是本書的第一批、也是最先給予我不同意見的讀者；其次，也謝謝欣然深得我心的封面設計；最後，感謝我職涯中有緣相遇的所有人，你們都是本書不可或缺的養分。衷心希望你們喜歡這本小書！